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金融公开课 | 孟桐羽:论可持续金融领域的企业融资

2023-03-23

随着“双碳”目标、乡村振兴等战略的提出,越来越多的企业寻求可持续发展的多元化,可持续发展挂钩融资工具即表现形式之一,为企业提供了更为广阔的发展前景。马德里欧洲大学开设金融硕士课程,可带您了解金融运转的底层逻辑,助您辨别行业趋势。

 

马德里欧洲大学也密切关注着金融领域的创新和可持续性。本次马德里欧洲大学大师公开课,特邀孟桐羽博士《从国际ESG评级机构视角,论可持续金融领域的企业融资》,与我们探讨如何从金融视角调动资源、投融资、绿色发展,甚至布局全球化。(ESG,即Environment, Social and Governance环境、社会和公司治理)

 

孟桐羽博士简介:

新西兰奥克兰大学管理学博士,英国爱丁堡大学国际发展硕士

曾任奥克兰大学商学院讲师

目前就职于全球领先的独立研究公司Sustainalytics孟博士所就职的公司是国际权威的ESG评级公司之一。

 

 

本次分享,孟博士从气候变化和巴黎协定、可持续金融的角色、企业所面临的可持续发展问题三个层面,与我们分享如何落实可持续目标。

 

01

气候变化和巴黎协定

 

由于温室气体排放的全球属性,减缓气候变化需要通过国际合作实现。孟博士提到,《巴黎协定》的重大贡献在于明确了全球追求的“硬指标”,联合各方采取措施,应对气候变化威胁。

 

国家层面,不同国家向联合国递交减排目标。中国是全球最大的温室气体排放者,二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和。

 

行业层面,根据科学碳目标倡议(Science Based Targets initiative,SBTi)设定碳减排目标。其中,房地产、交通、工业是重点对象,负责73.2%的减排目标;而发电行业的减排成效,位居行业前列。

 

只有合理控制温室气体排放,我们才能实现“将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在2℃以内,并努力将温度上升幅度限制在1.5℃之内”的全球目标,降低气候变化带给我们的生存危机。

 

02

可持续金融的角色

 

孟博士通过国际能源署(IEA)发布的《全球能源行业2050净零排放路线图》,为我们分析全球净零排放目标。

 

《报告》预计,到2050年,电力将占到能源消费总量的近50%。在净零排放路径中,可再生能源将逐渐成为主导能源。预计到2030年,全球年度能源投资总额将猛增至5万亿美元,届时将是现在的3倍多。

 

对于金融投资机构,投资新能源无疑是机会。中国人民银行与欧盟委员会相关部门共同牵头完成了《可持续金融共同分类目录》,覆盖包括能源、制造、建筑、交通、固废和林业六大领域的主要经济活动。

 

孟博士指出这将提升可持续金融的兼容性,许多公司依据这样的分类法,发行绿色债券,促使绿色债券市场快速发展,绿色债券界定标准逐渐统一,让可持续金融获得了更高的国际投资和市场影响力。

 

03

不同阶段,企业所面临的可持续发展问题

 

孟博士提到,公司对于可持续发现的认知,分为五个阶段。

 

Level 0,未意识。公司没有认识到气候变化对业务的重要性。

 

Level 1,已意识。公司认识到气候变化带来的机遇和挑战;公司采取政策、采取行动应对气候变化。

 

Level 2,能力建立。公司已设定GHG(温室气体Green House Gas)减排目标;披露在经营活动中的温室气体排放信息(即在前2个阶段所做出的努力)。

 

Level 3,纳入业务决策。公司提名一位董事会成员/委员会,明确负责监督气候变化政策;对于温室减排,公司将设置量化目标;公司进行范围3的碳排放计算;公司加入相关行业组织,参与气候事务;公司设置管理相关气候风险的流程。

 

Level 4,战略评估。公司为减少温室气体排放设定了长期量化目标(>5年) ;公司已将气候变化业绩纳入高管薪酬;公司承担气候情景规划(最好能实现1.5℃目标);公司确保气候变化政策与其所属行业协会立场的一致性。

 

在每个阶段,公司所需要的帮助也不同。处于Level0和Level1的公司,着重帮助他们了解根据国家政策法规,自身能做什么;位于Level2-4,可以推出可持续发展挂钩债券SLB (Sustainability-Linked Bond),帮助企业实现可持续发展目标;位于Level3-4,通过提供可持续的贸易融资,如可持续的供应链融资,支持公司实现供应链脱碳的目标。

 

04

Q&A互动答疑

 

Q1:请问老师,公司在做决策时,是考虑环境优先还是发展优先?

 

A: 其实如果不做到环境优先,也是需要付出经济代价的,碳排放也需要花钱买。温室气体排放权交易往往以每吨二氧化碳当量(tCO2e)为计算单位,统称为“碳交易”,其交易市场为“碳市场”。这样,如果企业的实际排放量超出碳配额,就需要购买碳减排量。

 

Q2: 我国ESG投资环境竞争力如何?未来,除了新能源领域,还有哪些机会?

 

A: 作为世界上最大的发展中国家,我们将力争在2060年前实现“碳中和”。除了新能源,农业、畜牧业都是碳排放较高的行业。当然,在各个行业都可以做相关的努力,比如绿色建筑上海国金中心,是上海首家获得美国绿色建筑协会颁发绿色环保认证(LEED)金牌证书的办公楼。

 

如今,各个国家通力协作,共同推动全球的清洁能源转型与气候变化议程,而可持续金融正在扮演着越来越重要的角色。在分配资源的过程中,可持续金融优先配置的资金,让企业在经营活动中更加游刃有余,获得相应的支持去积极创造经济、社会和环境综合价值。

 

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如果您期待系统性地学习金融知识,马德里欧洲大学金融硕士课程,开设金融管理和金融投资2个方向供您选择。授课师资雄厚,教授实践经验丰富。比如Sergio Miguez教授,是Alternative Ratings公司董事长和创始人,曾任西班牙经济协会首席经济学家。

 

感谢孟博士的精彩分享,让我们对可持续金融有了初步认知。更多精彩内容,欢迎持续关注马德里欧洲大学!

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